Eurobank Equities για ΔΕΗ: Στα 21 από 18 ευρώ ανεβάζει την τιμή - στόχο, διατηρεί σύσταση buy

Η χρηματιστηριακή, κάνοντας μια ανακεφαλαίωση των μηνυμάτων από το πρόσφατο Capital Markets Day της ΔΕΗ, καταλήγει ότι το πλάνο του «πρασινίσματος» παραμένει αλώβητο, χωρίς ανάγκη περαιτέρω χρηματοδότησης. Ειδικότερα αναφέρει πως το μήνυμα ήταν ξεκάθαρο: ενίσχυση του στρατηγικού προσανατολισμού σε ΑΠΕ, ευέλικτη παραγωγή, δίκτυα και λύσεις πελατών στη ΝΑ Ευρώπη. 

Το σημαντικότερο όμως ήταν ότι δεν θα χρειαστεί αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, ενισχύοντας την εμπιστοσύνη ότι η πορεία του ισολογισμού παραμένει διαχειρίσιμη και απολύτως συμβατή με τον στόχο για επενδυτική βαθμίδα.

Η διοίκηση έθεσε στόχο EBITDA 2,9 δισ. ευρώ το 2028, περίπου 10% υψηλότερα από τις εκτιμήσεις της αγοράς. Περίπου 85% του επενδυτικού πλάνου 2026–28 (10 δισ. ευρώ) θα κατευθυνθεί σε ΑΠΕ και δίκτυα, ενισχύοντας δραστικά το «πράσινο» αποτύπωμα του χαρτοφυλακίου. Αυτό μεταφράζεται σε μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης EBITDA 11% την περίοδο 2025–28, με πάνω από 60% του EBITDA το 2028 να προέρχεται από ΑΠΕ και ρυθμιζόμενες δραστηριότητες δικτύων.