NEWSFLASH...
Τροχιοδείκτης
ανάγνωση

Τα μικρά χρηματιστηριακά δεδομένα που προσέχουν οι διαχειριστές κεφαλαίων

Τα μικρά χρηματιστηριακά δεδομένα που προσέχουν οι διαχειριστές κεφαλαίων

Υπάρχουν μικρές λεπτομέρειες, μικρά χρηματιστηριακά δεδομένα που προσέχουν οι διαχειριστές κεφαλαίων, οι εκπαιδευόμενοι traders και οι χρηματιστηριακοί συντάκτες.

Οι χρηματιστηριακοί δείκτες δεν λένε πάντα την αλήθεια. Για λόγους συντομίας τα οικονομικά ΜΜΕ συνηθίζουν να λένε ή να γράφουν πχ μεγάλη άνοδο στο χρηματιστήριο, ο Γενικός Δείκτης αυξήθηκε 5%. Όμως η άνοδος αυτή δεν λέει τίποτε στους επαγγελματίες διαχειριστές κεφαλαίων. Υπάρχουν μικρές λεπτομέρειες που θέλουν να γνωρίζουν για να κάνουν επαγγελματική διαχείριση.

α. Ημερήσιος (ή κατ' ώρα) κύκλος εργασιών

Ο ημερήσιος τζίρος ή ακόμη καλύτερα ο κατ' ώρα τζίρος δείχνει την δυναμική της αγοράς. Κάποιος που χρειάζεται να αγοράζει και πουλάει αυθημερόν μετοχές δεν τον νοιάζει μόνο πόσο ανεβαίνει ή πέφτει μία μετοχή αλλά με τι όγκους ανεβαίνει και πέφτει. Αλλιώς σε τι ωφελεί να κερδίσει 5% μία ημέρα και να μην μπορεί να την πουλήσει μετά. Σε καθημερινή βάση υπάρχουν πολλές μετοχές που πραγματοποιούν διψήφια άνοδο αλλά με ελάχιστα τεμάχια. Αυτές τις λένε «μετοχές ναρκοπέδια». Μπαίνεις και εγκλωβίζεσαι μέχρι τον επόμενο κύκλο. ΄Όπως λένε και οι παροικούντες το χρηματιστήριο «τις παντρεύεσαι».

Επίσης ο ημερήσιος τζίρος δίνει και την δυναμική ολόκληρης της αγοράς. Οι διαχειριστές κεφαλαίων προτιμούν μία άνοδο 1% με 120 εκατ. ευρώ τζίρο παρά μία άνοδο 5% με 25 εκατ. ευρώ τζίρο

β. Ισοζύγιο κερδισμένων / χαμένων

Ωραία, είδατε πώς κινείται ο Γενικός Δείκτης σε μία συνεδρίαση. Tι συμπέρασμα βγάλατε; Απολύτως κανένα. Χρειάζεται να δείτε πόσες μετοχές ανεβαίνουν και πόσες πέφτουν. Αυτό θα δείξει τη δυναμική της αγοράς. Αν για παράδειγμα ο Γενικός Δείκτης αυξάνεται 0,5% και πέφτουν οι δεικτοβαρείς μετοχές (blue chips) αυτό σημαίνει ότι υπάρχει μεγάλο ενδιαφέρον στις υπόλοιπες κατηγορίες μικρής και μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Αν πάλι ανεβαίνει ο Γενικός Δείκτης με άνοδο 5% και το ισοζύγιο είναι 10 κερδισμένες / 40 πτωτικές, τότε σημαίνει ότι η άνοδος προέρχεται μόνο από μερικές ισχυρές δεικτοβαρείς μετοχές και ότι το χρηματιστήριο ουσιαστικά δεν έχει δυναμική.

γ. Δώστε περισσότερη έμφαση στα μεγέθη των εταιρειών σε μακροχρόνια βάση

Οι επαγγελματίες διαχειριστές κεφαλαίων, δεν αρκούνται σε μία στατική παρατήρηση των μακροοικονομικών δεδομένων σε μία χρήση. Θέλουν να δουν πως εξελίσσονται τα μεγέθη σε πάνω από 2 χρήσεις. Αν μάλιστα μέσα στην 5ετία (αυτό είναι το σύνηθες) υπάρχουν και χρήσεις με δυσκολίες (όπως το 2020 για παράδειγμα) τόσο το καλύτερο γι' αυτούς. Βλέπουν πως αντιδρούν εταιρείες και μετοχές στις «βροχερές ήμερες» και όχι μόνο στις «ηλιόλουστες».

δ. Παρατηρείστε τις κινήσεις των βασικών μετόχων (μέσα από τις ανακοινώσεις στο χρηματιστήριο)

Οι βασικοί μέτοχοι έχουν περιθώριο 3 ημερών να ανακοινώσουν τις αγορές ή τις πωλήσεις που έκαναν. Αν οι διαχειριστές κεφαλαίων ενδιαφέρονται για μία εταιρεία που δεν γνωρίζουν καλά, αν παρακολουθήσουν τις κινήσεις των μετόχων σε ορίζοντα ενός έτους θα δουν πως σκέφτονται και τι θα πράξουν. Μην ξεχνάτε ότι κανένας δεν γνωρίζει μία εταιρεία καλύτερα από τον ιδιοκτήτη της ή τον CEO της.

ε) Μην αγνοείτε το διεθνές περιβάλλον

Το ελληνικό χρηματιστήριο εξαρτάται άμεσα (πάνω από 60%) από τους μεγάλους ξένους επενδυτές. Αν οι συνθήκες στις ξένες αγορές δεν είναι καλές, ουδείς θα κάτσει επενδεδυμένος στο ελληνικό χρηματιστήριο. Όταν βυθίζονται τα υπερωκεάνεια στις καταιγίδες , δεν αρμενίζουν βαρκούλες.

Σχόλια

... σχόλια | Κάνε click για να σχολιάσεις
Επιχειρώ - epixeiro.gr
Επιχειρώ - epixeiro.gr