ΔΑΑ: Προχωρά σε έκδοση ομολογιών €500 εκατ.

Η σχεδιαζόμενη έκδοση αφορά πρώτης τάξης, senior, ομολογίες, χωρίς εξασφαλίσεις, με σταθερό επιτόκιο και ονομαστική αξία 500 εκατ. ευρώ.

Οι ομολογίες θα έχουν επταετή διάρκεια, με λήξη το 2033, και η προσφορά αναμένεται να ακολουθήσει υπό την επιφύλαξη των συνθηκών της αγοράς.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση, η διανομή των ομολογιών θα γίνει εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών, στο πλαίσιο του Regulation S, σύμφωνα με τον νόμο περί κινητών αξιών των ΗΠΑ του 1933.

Πού θα κατευθυνθούν τα έσοδα

Τα καθαρά έσοδα από την έκδοση των ομολογιών θα χρησιμοποιηθούν από τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών για την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού και για γενικούς εταιρικούς σκοπούς.

Η επιλογή αυτή εντάσσεται σε μια κλασική στρατηγική κεφαλαιακής διαχείρισης, όπου μια εταιρεία αξιοποιεί τις αγορές ομολόγων για να αναδιαμορφώσει το χρηματοδοτικό της προφίλ και να στηρίξει τις μελλοντικές της ανάγκες.

Για μια εταιρεία υποδομών όπως ο ΔΑΑ, η πρόσβαση σε χρηματοδότηση μακρύτερης διάρκειας έχει ιδιαίτερη σημασία, καθώς οι αερολιμενικές υποδομές συνδέονται με επενδυτικά σχέδια, λειτουργικές ανάγκες και μακροπρόθεσμο επιχειρησιακό σχεδιασμό.

Οι αξιολογήσεις της έκδοσης

Οι ομολογίες αναμένεται να λάβουν αξιολόγηση BBB από την S&P Global Ratings και Baa2 από τη Moody’s Investors Service.

Οι αξιολογήσεις αυτές έχουν σημασία για τους επενδυτές σταθερού εισοδήματος, καθώς επηρεάζουν την αποτίμηση του κινδύνου, τη ζήτηση και τους όρους με τους οποίους μπορεί να κινηθεί μια έκδοση στις διεθνείς αγορές.

Στην ανακοίνωση επισημαίνεται, πάντως, ότι η πιστοληπτική διαβάθμιση δεν αποτελεί σύσταση για αγορά, πώληση ή διακράτηση τίτλων και μπορεί να αναθεωρηθεί, να ανασταλεί ή να ανακληθεί ανά πάσα στιγμή από τον οργανισμό αξιολόγησης που την έχει εκδώσει.

Οι τράπεζες της συναλλαγής

Η Goldman Sachs Bank Europe SE και η Morgan Stanley Europe SE έχουν λάβει εντολή να ενεργήσουν ως από κοινού γενικοί συντονιστές, Joint Global Coordinators.

Μαζί τους συμμετέχουν η AXIA Ventures Group Ltd, η BofA Securities Europe SA, η Deutsche Bank Aktiengesellschaft, η HSBC Continental Europe, η J.P. Morgan SE και η Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε., ως συνδιαχειριστές του βιβλίου προσφορών, Joint Bookrunners.

Η σύνθεση των αναδόχων δείχνει ότι η εταιρεία απευθύνεται σε διεθνές επενδυτικό κοινό σταθερού εισοδήματος, αξιοποιώντας τόσο διεθνείς επενδυτικές τράπεζες όσο και ελληνική τραπεζική παρουσία.

Όχι δημόσια προσφορά στην Ελλάδα

Η ανακοίνωση ξεκαθαρίζει ότι η έκδοση δεν διενεργείται, άμεσα ή έμμεσα, προς το ευρύ επενδυτικό κοινό στην Ελλάδα.

Ούτε η ανακοίνωση ούτε οποιοδήποτε άλλο σχετικό έγγραφο συνιστά δημόσια προσφορά κινητών αξιών στην ελληνική επικράτεια, κατά την έννοια του Κανονισμού για το Ενημερωτικό Δελτίο.

Επιπλέον, κανένα σχετικό έγγραφο δεν έχει υποβληθεί ή δεν θα υποβληθεί στην Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προς έγκριση δυνάμει του συγκεκριμένου κανονισμού.

Το σημείο αυτό είναι κρίσιμο, καθώς πρόκειται για ανακοίνωση προς την αγορά και όχι για πρόσκληση συμμετοχής του ευρέος επενδυτικού κοινού.

Τι σημαίνει για την εταιρεία και την αγορά

Η προτεινόμενη έκδοση ομολογιών αποτελεί κίνηση χρηματοδοτικής οργάνωσης για τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών, με στόχο την αναχρηματοδότηση υφιστάμενου δανεισμού και την ενίσχυση της ευελιξίας του ισολογισμού.

Για την αγορά, η κίνηση έχει ενδιαφέρον επειδή αφορά μια εισηγμένη εταιρεία υποδομών με σημαντικό ρόλο στις μεταφορές, τον τουρισμό και την ελληνική οικονομία.

Η διαδικασία των επενδυτικών συναντήσεων θα δείξει το επίπεδο ενδιαφέροντος των επενδυτών σταθερού εισοδήματος και τους όρους με τους οποίους μπορεί να προχωρήσει η έκδοση, εφόσον το επιτρέψουν οι συνθήκες της αγοράς.

Το βασικό στοιχείο είναι ότι ο ΔΑΑ επιχειρεί να αξιοποιήσει τη διεθνή αγορά ομολόγων για να διαχειριστεί το χρηματοδοτικό του προφίλ σε ορίζοντα επταετίας, σε μια περίοδο όπου οι εταιρικές εκδόσεις υψηλής ποιότητας παραμένουν σημαντικό εργαλείο κεφαλαιακής στρατηγικής.