Warren Buffett: Ο «Προφήτης της Ομάχα» μέσα από τις επενδυτικές του συμβουλές

Εκεί ο Buffett τελείωσε το δημοτικό και μαθήτευσε στο γυμνάσιο Alice Deal. Από μικρή ηλικία έδειξε τεράστιο ενδιαφέρον για τις επιχειρήσεις και τις επενδύσεις, αφού από παιδί ακόμα είχε ανακοινώσει στους γονείς του ότι αν δεν είχε φτάσει το 1.000.000$ (σε χρήματα της εποχής) μέχρι και την ηλικία των 30 ετών θα πηδούσε από το υψηλότερο κτίριο της Ομάχα.

Ο Buffett από την ηλικία των 6 ετών άρχισε να χτίζει τον πλούτο του, στην αρχή πουλώντας τσίχλες, μπουκάλια Coca-Cola, μπάλες του γκολφ, γραμματόσημα, ακόμα και εβδομαδιαία περιοδικά από πόρτα σε πόρτα. Συγκεκριμένα άρχισε να αγοράζει παρόμοια μικροπροϊόντα και τα πουλούσε σε τιμή λίγο μεγαλύτερη από εκείνη που τα αγόρασε για να βγάζει το απαιτούμενο κέρδος.

Ο Warren κατάλαβε με αυτή την τακτική, την λέξη “Margin” (Περιθώριο) και συνειδητοποίησε ότι η διαφορά του περιθωρίου αγοράς των προϊόντων αυτών σε συσχέτιση με την τιμή που τα πουλούσε, ήταν αρκετά χαμηλή και ο στόχος του 1.000.000$ ήταν ανέφικτος. Έτσι σκέφτηκε μία νέα επιχειρηματική ιδέα που θα του αποφέρει κέρδος χωρίς να δουλεύει.

Ανέπτυξε ενδιαφέρον για τον επιχειρηματικό κόσμο και τις επενδύσεις σε νεαρή ηλικία, συμπεριλαμβανομένης της χρηματιστηριακής αγοράς. Ο Μπάφετ ξεκίνησε την εκπαίδευσή του στη Σχολή Wharton στο Πανεπιστήμιο της Πενσυλβάνια πριν μετακομίσει στο Πανεπιστήμιο της Νεμπράσκα, όπου έλαβε πτυχίο στη διοίκηση επιχειρήσεων. Αργότερα φοίτησε στο Columbia Business School, όπου απέκτησε μεταπτυχιακό δίπλωμα στα οικονομικά.

Ο Buffett ξεκίνησε την καριέρα του ως πωλητής επενδύσεων στις αρχές της δεκαετίας του 1950 και ίδρυσε την Buffett Associates το 1956. Είχε τον έλεγχο της Berkshire Hathaway λιγότερο από 10 χρόνια αργότερα, το 1965.

Ο Buffett ακολουθεί τη σχολή επένδυσης αξίας του Benjamin Graham. Οι επενδυτές αξίας αναζητούν τίτλους με τιμές που είναι αδικαιολόγητα χαμηλές με βάση την εγγενή τους αξία. Δεν υπάρχει μια καθολικά αποδεκτή μέθοδος για τον προσδιορισμό της εγγενούς αξίας, αλλά τις περισσότερες φορές εκτιμάται αναλύοντας τα θεμελιώδη μεγέθη μιας εταιρείας. Ένας επενδυτής αξίας αναζητά μετοχές που πιστεύεται ότι είναι υποτιμημένες από την αγορά ή που δεν αναγνωρίζονται από την πλειονότητα των άλλων αγοραστών.

Ο Buffett φέρνει αυτήν την προσέγγιση επένδυσης αξίας σε άλλο επίπεδο. Πολλοί επενδυτές αξίας δεν υποστηρίζουν την υπόθεση της αποτελεσματικής αγοράς (EMH), μια θεωρία που υποδηλώνει ότι οι μετοχές διαπραγματεύονται πάντα στην εύλογη αξία τους. Αυτό δυσκολεύει τους επενδυτές να αγοράζουν υποτιμημένες μετοχές ή να τις πουλάνε σε διογκωμένες τιμές. Πιστεύουν ότι η αγορά τελικά θα αρχίσει να ευνοεί τις ποιοτικές μετοχές που ήταν υποτιμημένες για ένα διάστημα.

Μερικά αποφθέγματα του Αμερικανού επενδυτή ολκής παρατίθενται εδώ:

• «Ποτέ μην επενδύεις σε μία επιχείρηση που δεν καταλαβαίνεις».
• «Ο πιο χαζός λόγος για να αγοράσεις μία μετοχή, είναι επειδή ανεβαίνει».
• «Η Wall Street βγάζει χρήματα, με τον ένα ή τον άλλο τρόπο, πιάνοντας τα ψίχουλα που πέφτουν από το τραπέζι του καπιταλισμού».
• «Οι επενδύσεις είναι ένα «απλό παιχνίδι» που οι οικονομικοί σύμβουλοι έχουν πείσει το κοινό πως είναι δυσκολότερο από ό,τι πραγματικά είναι».
• «Μην αγοράζετε ή πουλάτε μετοχές, διαβάζοντας την καθημερινή σας εφημερίδα».
• «Ο χρόνος είναι φίλος των υπέροχων επιχειρήσεων και εχθρός των μέτριων εταιρειών».
• «Αν μας έδινε η ιστορία όλες τις απαντήσεις, τότε η λίστα Forbes με τους 400 πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο θα απαρτιζόταν από βιβλιοθηκάριους».
• «Η Wall Street είναι το μόνο μέρος στο οποίο οι άνθρωποι πηγαίνουν με μια Rolls Royce για να λάβουν συμβουλές από αυτούς που παίρνουν το μετρό».
• «Μία μετοχή, την οποία δεν είσαι διατεθειμένος να κρατήσεις για δέκα χρόνια, δεν επιτρέπεται να την κατέχεις ούτε για δέκα λεπτά».
• «Το ερώτημα, πώς γίνεσαι πλούσιος, είναι εύκολο να απαντηθεί. Αγόρασε ένα δολάριο, αλλά μην πληρώσεις περισσότερα από 50 σεντ για αυτό».
• «Κάποιος κάθεται στη σκιά σήμερα επειδή κάποιος φύτεψε ένα δέντρο πριν από πολύ καιρό».
• «Δεν προσπαθώ ποτέ, να κερδίσω χρήματα με μετοχές. Αγοράζω με την πεποίθηση, ότι το χρηματιστήριο θα μπορούσε να κλείσει την επόμενη ημέρα για πέντε χρόνια».
• «Οι δύο πιο σημαντικές λέξεις στην επένδυση είναι «περιθώριο ασφαλείας».
• «Το ρίσκο προέρχεται από το να μην ξέρεις τι κάνεις».
• «Οι προβλέψεις μπορεί να σας πουν πολλά γι΄αυτόν που κάνει την πρόβλεψη. Δεν σου λένε τίποτα για το μέλλον».
• «Η καλύτερη ευκαιρία για ανάπτυξη κεφαλαίων είναι όταν τα πράγματα πέφτουν».
• «Οι ευκαιρίες έρχονται σπάνια. Όταν βρέχει χρυσάφι, βγάλτε έξω τον κουβά, όχι τη δακτυλήθρα».
• «Ανεξάρτητα από το πόσο μεγάλο είναι το ταλέντο ή οι προσπάθειες, μερικά πράγματα απλά χρειάζονται χρόνο. Δεν μπορείς να γεννήσεις μωρό σε έναν μήνα αφήνοντας εννέα γυναίκες έγκυες».
• «Να φοβάσαι όταν οι άλλοι είναι άπληστοι. Να είσαι άπληστος όταν οι άλλοι φοβούνται».
• «Μην παραλείπεις κάτι που είναι ελκυστικό σήμερα γιατί νομίζεις ότι θα βρεις κάτι καλύτερο αύριο».
• «Το μόνο που χρειάζεται για να επενδύσεις είναι να επιλέγεις καλές μετοχές σε καλές στιγμές και να μείνεις μαζί τους όσο παραμένουν καλές εταιρείες».
• «Είναι οδυνηρό, να κάθεσαι πάνω σε τόσο πολλά χρήματα. Ακόμη πιο οδυνηρό όμως είναι να κάνεις κάτι χαζό με αυτά».
• «Μην παίρνετε πολύ σοβαρά τα ετήσια αποτελέσματα. Αντίθετα, επικεντρωθείτε σε μέσους όρους τεσσάρων ή πέντε ετών».
• «Τα χρήματα απλώς βγάζουν προς τα έξω τα βασικά χαρακτηριστικά των ανθρώπων. Αν ήταν βλάκες πριν αποκτήσουν χρήματα, μόλις γίνουν πλούσιοι είναι απλώς δισεκατομμυριούχοι βλάκες».
• «Χρειάζονται 20 χρόνια για να χτίσεις μια φήμη και μόλις πέντε λεπτά για να την καταστρέψεις. Αν το σκεφτείς, θα κάνεις τα πράγματα διαφορετικά».
• «Ύστερα από τόσα χρόνια επενδύσεων, δεν έχουμε μάθει πώς να λύνουμε δύσκολα προβλήματα. Έχουμε μάθει όμως πώς να τα αποφεύγουμε»
• «Συγκεντρώστε τις επενδύσεις σας. Αν διαθέτετε ένα χαρέμι με σαράντα γυναίκες, δεν θα γνωρίσετε καμία από αυτές καλά».
• «Θα πρέπει να γράψετε τον επικήδειό σας και να βρείτε πώς να ζήσετε σύμφωνα με αυτόν».
• «Ένας πλούσιος θα πρέπει να αφήνει στα παιδιά του αρκετά για να μπορούν να τα κάνουν όλα, αλλά όχι τόσα ώστε να μην κάνουν τίποτα».