Η METKA ανακοινώνει την πρόθεσή της να εισάγει τις μετοχές της στη Ρυθμιζόμενη Αγορά της Euronext Athens

Ο Όμιλος Metlen δραστηριοποιείται στους τομείς της ενέργειας, των μετάλλων και των υποδομών, με παρουσία σε 48 χώρες σε πέντε ηπείρους. Ο Όμιλος συνδυάζει δυνατότητες στους τομείς των κατασκευών (μέσω της θυγατρικής του, ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ), των Συμπράξεων Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα («ΣΔΙΤ») και των παραχωρήσεων (μέσω της θυγατρικής του, M Παραχωρήσεων) καθώς και της διαχείρισης εγκαταστάσεων (μέσω της θυγατρικής του, UNISON Facility Services Α.Ε. καλύπτοντας ολόκληρο τον κύκλο ζωής των υποδομών. 

Με βάση ειδικού σκοπού συνδυασμένα οικονομικά στοιχεία, τα έσοδα του Ομίλου αυξήθηκαν από 364 εκατομμύρια ευρώ για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024, σε 869 εκατομμύρια ευρώ για τη δωδεκάμηνη περίοδο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2026, υπολογιζόμενα με την προσθήκη των στοιχείων για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2025 και των έξι μηνών που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2026 και την αφαίρεση των στοιχείων για τους έξι μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου 2025, με EBITDA ύψους 158 εκατ. ευρώ (που αντιστοιχεί σε περιθώριο EBITDA 18,2%). Στις 30 Ιουνίου 2026, ο Όμιλος είχε ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών συμβάσεων ύψους περίπου 2,1 δισεκατομμυρίων ευρώ και Προσαρμοσμένα Καθαρά Ταμειακά Διαθέσιμα ύψους 166 εκατομμυρίων ευρώ. 

Η προτεινόμενη αρχική δημόσια προσφορά αναμένεται να περιλαμβάνει νέες μετοχές της METKA καθώς και δευτερογενή προσφορά υφιστάμενων μετοχών από τη Metlen Α.Ε. 

Τα καθαρά έσοδα της Εταιρείας προορίζονται κυρίως για τη χρηματοδότηση νέων επενδύσεων σε ΣΔΙΤ και παραχωρήσεις. 

Οι στόχοι και η παρουσία 

Η METKA, η εξειδικευμένη πλατφόρμα υποδομών της Metlen στην Ελλάδα, ανακοινώνει σήμερα την πρόθεσή της να προχωρήσει σε αρχική δημόσια προσφορά των κοινών μετοχών της και να υποβάλει αίτηση για την εισαγωγή όλων των μετοχών της προς διαπραγμάτευση στη Euronext Athens. Ο Όμιλος συστάθηκε το 2026 στο πλαίσιο του ευρύτερου στρατηγικού σχεδίου του Ομίλου Metlen για την αναδιοργάνωση των τομέων των κατασκευών, των παραχωρήσεων και των ΣΔΙΤ. Η METKA συγκεντρώνει τις δραστηριότητες υποδομών της Metlen σε μία ενιαία, ολοκληρωμένη πλατφόρμα. 

Μέσω των τριών θυγατρικών που της ανήκουν εξ ολοκλήρου – της ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ (η οποία ασκεί τις κατασκευαστικές δραστηριότητες του Ομίλου), της M Παραχωρήσεις (η οποία ασκεί τις δραστηριότητες ΣΔΙΤ και παραχωρήσεων του Ομίλου) και της UNISON (η οποία παρέχει υπηρεσίες διαχείρισης εγκαταστάσεων) – ο Όμιλος συμμετέχει σε ολόκληρο τον κύκλο ζωής των έργων υποδομών, από τη σύλληψη, τον σχεδιασμό και τη χρηματοδότηση έως την κατασκευή, τη λειτουργία και τη συντήρηση. O Όμιλος συγκαταλέγεται μεταξύ των μόλις τεσσάρων ομίλων υποδομών στην Ελλάδα, του οποίου η κατασκευαστική εταιρεία, ΜΕΤΚΑ, ΑΤΕ διαθέτει εργοληπτικό πτυχίο της ανώτατης (7ης) τάξης στην Ελλάδα, με διαρκώς αναπτυσσόμενο χαρτοφυλάκιο έργων ΣΔΙΤ και συμβάσεων παραχώρησης. 

Κύρια επενδυτικά χαρακτηριστικά Βρίσκεται σε θέση να αξιοποιήσει έναν πολυετή επενδυτικό κύκλο υποδομών στην Ελλάδα και τη Νοτιοανατολική Ευρώπη. Το σωρευτικό επενδυτικό έλλειμα της Ελλάδας στον τομέα των υποδομών σε σχέση με τον ευρωπαϊκό μέσο όρο εκτιμάται σε περίπου 83 δισεκατομμύρια ευρώ από το 20121. Οι επενδύσεις σε υποδομές μεταφορών, κοινωνικές υποδομές, υποδομές ύδρευσης και περιβαλλοντικές υποστηρίζονται από σημαντική ενωσιακή και εθνική χρηματοδότηση2, συμπεριλαμβανομένων περίπου 6 δισεκατομμυρίων ευρώ πρόσθετων επενδύσεων σε οδικά και σιδηροδρομικά δίκτυα που αναμένεται να πραγματοποιηθούν κατά την περίοδο 2027–2030, καθώς και μιας εθνικής στρατηγικής για τα ύδατα ύψους περίπου 3,4 δισεκατομμυρίων ευρώ. 

Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, η Ρουμανία, η Σερβία, η Κροατία, η Βουλγαρία και η Βόρεια Μακεδονία επωφελούνται συνολικά από περίπου 54 δισεκατομμύρια ευρώ κονδυλίων της Πολιτικής Συνοχής και του Σχεδίου Ανάπτυξης της ΕΕ, καθώς και από σωρευτικές επενδύσεις της Ευρωπαϊκής Τράπεζας Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (ΕΤΑΑ) ύψους άνω των 35 δισεκατομμυρίων ευρώ3, τις οποίες ο Όμιλος σκοπεύει να αξιοποιήσει επιλεκτικά ακολουθώντας μια προσέγγιση με επίκεντρο τα έργα και βασισμένη σε συνεργασίες, αξιοποιώντας την περιφερειακή παρουσία του Ομίλου Metlen. Ολοκληρωμένη πλατφόρμα που αποκομίζει αξία σε ολόκληρο τον κύκλο ζωής των έργων. 

Τα έργα που υλοποιεί η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ

Η ΜΕΤΚΑ ΑΤΕ υλοποιεί σύνθετα δημόσια και ιδιωτικά έργα μεταφορών, κτηριακά έργα, καθώς και έργα κοινωνικών και περιβαλλοντικών υποδομών, η M Παραχωρήσεων αναπτύσσει, χρηματοδοτεί και λειτουργεί έργα ΣΔΙΤ και έργα παραχώρησης, και η UNISON, με σχεδόν 50 χρόνια ιστορίας λειτουργίας στην ελληνική αγορά, παρέχει τεχνικές υπηρεσίες, υπηρεσίες λειτουργίας και συντήρησης, καθώς και υπηρεσίες υποστήριξης σε ένα διαφοροποιημένο πελατολόγιο κορυφαίων εταιρειών. Οι κατασκευαστικές δυνατότητες του Ομίλου επιτρέπουν στη M Παραχωρήσεων να υποβάλλει ανταγωνιστικές προσφορές για έργα ΣΔΙΤ και παραχώρησης με σημαντικό κατασκευαστικό σκέλος, διατηρώντας παράλληλα τα περιθώρια κέρδους από τις κατασκευές εντός του Ομίλου. Τα έργα ΣΔΙΤ δημιουργούν αναθέσεις κατασκευής, ενώ η UNISON παρέχει υπηρεσίες λειτουργίας και συντήρησης για τα περιουσιακά στοιχεία που κατασκευάζει ο Όμιλος.

 Η στρατηγική του Ομίλου επικεντρώνεται στην πειθαρχημένη δημιουργία αξίας, με έμφαση στη βελτιστοποίηση της κερδοφορίας και των αποδόσεων προσαρμοσμένων στον κίνδυνο σε όλο το χαρτοφυλάκιο έργων, καθώς και στην υποστήριξη της βιώσιμης, μακροπρόθεσμης ανάπτυξης της επιχείρησης. Καθιερωμένη θέση στην αγορά και αποδεδειγμένο ιστορικό σε σύνθετα έργα υποδομής. Η METKA είναι μία από τις τέσσερις κορυφαίες πλατφόρμες υποδομών της Ελλάδας, η οποία διακρίνεται για την ισχυρή τεχνική της εξειδίκευση, την εμπειρία σε σύνθετους τομείς υποδομών και το αποδεδειγμένο ιστορικό υλοποίησης έργων. Στις 30 Ιουνίου 2026, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο κατασκευαστικών συμβάσεων του Ομίλου ανερχόταν σε περίπου 2,1 δισεκατομμύρια ευρώ, σημειώνοντας αύξηση περίπου 50% από τα περίπου 1,4 δισεκατομμύρια ευρώ στις 31 Δεκεμβρίου 2024 και αντιπροσωπεύοντας περίπου 2,7 φορές τα έσοδα του Ομίλου από κατασκευές για τη Δωδεκάμηνη Περίοδο Ιουνίου 2026. Το συνολικό αυτό ποσό περιλαμβάνει έργα ύψους περίπου 1,0 δισεκατομμυρίου ευρώ που βρίσκονται σε προχωρημένο στάδιο προς συμβασιοποίηση, εκ των οποίων έχουν υπογραφεί συμβάσεις ύψους περίπου 200 εκατομμύρια ευρώ από την 1η Ιουλίου 2026 και μετά.

Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο καλύπτει μεγάλης κλίμακας έργα (περίπου 65%) και κτιριακά έργα (περίπου 35%), και είναι διαφοροποιημένο μεταξύ ΣΔΙΤ και παραχωρήσεων (περίπου 39%), ιδιωτικών έργων (περίπου 35%) και δημοσίων έργων (περίπου 26%). 

Χαρτοφυλάκιο κατασκευαστικών έργων στα 13,5 δισ. ευρώ 

Ο Όμιλος εκτιμά το χαρτοφυλάκιο δυνητικών κατασκευαστικών έργων του, συμπεριλαμβανομένων και των ευκαιριών που προκύψουν αναφορά με ΣΔΙΤ και παραχωρήσεις, σε περίπου 13,5 δισεκατομμύρια ευρώ και έχει επιτύχει ιστορικό μέσο ποσοστό επιτυχίας περίπου 23% σε διαγωνισμούς κατασκευών από το 2023 και ιστορικό μέσο ποσοστό επιτυχίας άνω του 30% στο ευρύτερο φάσμα των διαγωνισμών ΣΔΙΤ, ενώ στοχεύει σε ποσοστό επιτυχίας περίπου 20–25% στο μέλλον. Το προσδιορισμένο χαρτοφυλάκιο δυνητικών έργων και το αποδεδειγμένο ιστορικό επιτυχίας στην ανάθεση έργων υποστηρίζουν την ανανέωση του ανεκτέλεστου υπολοίπου του Ομίλου. ΣΔΙΤ βάση πληρωμών διαθεσιμότητας και συμφωνημένη συμμετοχή σε παραχώρηση που παρέχουν μακροπρόθεσμη ορατότητα ταμειακών ροών.

Ξεκινώντας από το μηδέν, ο Όμιλος έχει δημιουργήσει ένα νέο και διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο έργων ΣΔΙΤ, το οποίο περιλαμβάνει τέσσερα υπογεγραμμένα έργα – την Περιφερειακή Οδό Θεσσαλονίκης–Flyover, τα 17 βιοκλιματικά σχολεία, το αρδευτικό δίκτυο Υπέρειας Ορφανών και το έργο οδικού φωτισμού της Ηπείρου, το οποίο τέθηκε σε λειτουργία τον Ιούλιο του 2026 – καθώς και το έργο των φοιτητικών εστιών του Πανεπιστημίου Δυτικής Μακεδονίας, για το οποίο ο Όμιλος έχει ανακηρυχθεί προσωρινός ανάδοχος και η σύμβαση αναμένεται να υπογραφεί τον Δεκέμβριο 2026. Το αναλογικό μερίδιο του Ομίλου στις ονομαστικές πληρωμές διαθεσιμότητας εκτιμάται σε περίπου 1,7 δισεκατομμύρια ευρώ, με μέση σταθμισμένη εναπομένουσα περίοδο λειτουργίας περίπου 26 ετών, ενώ οι σωρευτικές διανομές προς τη M Παραχωρήσεις κατά τη διάρκεια των αντίστοιχων περιόδων διαθεσιμότητας υπηρεσιών του χαρτοφυλακίου της με πέντε έργα ΣΔΙΤ αναμένεται να αντιπροσωπεύουν περίπου το 20% των συνολικών πληρωμών διαθεσιμότητας.

Όλα τα έργα ΣΔΙΤ αμείβονται μέσω μηχανισμών βασισμένων στη διαθεσιμότητα, περιορίζοντας έτσι την έκθεση στον κίνδυνο ζήτησης. Επιπλέον, ο Όμιλος συμφώνησε να αποκτήσει συμμετοχή 24% στην παραχώρηση ΒΟΑΚ για τον Βόρειο Οδικό Άξονα Κρήτης, τον μεγαλύτερο αυτοκινητόδρομο που βρίσκεται υπό κατασκευή στην Ευρώπη6, με περίοδο λειτουργίας 30 ετών που αρχίζει το 2031, παράλληλα με συμμετοχή 30% στην κοινοπραξία κατασκευής. Ο Όμιλος δεν έχει ακόμη εισέλθει τυπικά στην κοινοπραξία του ΒΟΑΚ, η συμμετοχή του υπόκειται στην ολοκλήρωση της συναλλαγής σύμφωνα με τα σχετικά συμβατικά κείμενα. Το χαρτοφυλάκιο ΣΔΙΤ και παραχωρήσεων που έχει αναπτύξει ο Όμιλος τα τελευταία χρόνια ενισχύει την ανθεκτικότητα στις κυκλικές διακυμάνσεις στις ευρύτερες αγορές των κατασκευών και των υποδομών. Οι μακροπρόθεσμες, συμβατικά κατοχυρωμένες ταμειακές ροές που δημιουργούνται από αυτά τα έργα συμβάλλουν στη μεγαλύτερη προβλεψιμότητα και σταθερότητα των χρηματοοικονομικών επιδόσεων του Ομίλου. Επιχείρηση με υψηλούς ρυθμούς ανάπτυξης, κερδοφόρα και με ισχυρή δημιουργία ταμειακών ροών, η οποία διαθέτει ισχυρό ισολογισμό. Τα έσοδα αυξήθηκαν από 364 εκατομμύρια ευρώ για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2024 σε 689 εκατ. ευρώ για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2025 και σε 869 εκατ. ευρώ για τη Δωδεκάμηνη Περίοδο Ιουνίου 2026, ενώ το EBITDA7 αυξήθηκε από 57 εκατ. ευρώ (που αντιστοιχεί σε περιθώριο EBITDA 15,7%) στα 110 εκατομμύρια ευρώ (που αντιστοιχεί σε περιθώριο EBITDA 16,0%) και στα 158 εκατομμύρια ευρώ (που αντιστοιχεί σε περιθώριο EBITDA 18,2%), αντίστοιχα. Το EBITDA του κατασκευαστικού τομέα έφτασε τα 148 εκατομμύρια ευρώ για τη Δωδεκάμηνη Περίοδο Ιουνίου 2026. Τα πρόσφατα περιθώρια στον κατασκευαστικό τομέα ήταν αυξημένα, χάρη στην πειθαρχημένη υποβολή προσφορών με έμφαση στην απόδοση, στοχεύοντας σε έργα υψηλής αξίας και τεχνικά πολύπλοκα, και αναμένεται να ομαλοποιηθούν με την πάροδο του χρόνου, διασφαλίζοντας παράλληλα ότι θα παραμείνουν τα καλύτερα της κατηγορίας τους. Το μοντέλο κατασκευών με χαμηλή κεφαλαιακή ένταση, με κεφαλαιουχικές δαπάνες κατασκευών ύψους 10 εκατ. ευρώ κατά τη Δωδεκάμηνη Περίοδο Ιουνίου 2026 και προκαταβολές που συμβάλλουν στη χρηματοδότηση των αρχικών δαπανών των έργων, στήριξε τις κατασκευαστικές λειτουργικές ταμειακές ροές μας ύψους 111 εκατ. ευρώ κατά την ίδια περίοδο, σε συνάρτηση με το μέσο δείκτη μετατροπής λειτουργικών ταμειακών ροών περίπου 84% κατά τις –χρήσεις που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2024 και 2025. 

Στις 30 Ιουνίου 2026, τα Προσαρμοσμένα Καθαρά Ταμειακά Διαθέσιμα ανήλθαν σε 166 εκατομμύρια ευρώ. Κατά την ημερομηνία της παρούσας ανακοίνωσης, όλα τα ενδοεταιρικά υπόλοιπα μεταξύ της METKA και του Ομίλου Metlen που ήταν εκκρεμή κατά την 30 Ιουνίου 2026 έχουν διακανονιστεί. Σημαντικά χαρτοφυλάκια δυνητικών έργων και επιλεκτικές συναφείς ευκαιρίες που υποστηρίζουν την επόμενη φάση ανάπτυξης. 

«Στόχος μας είναι η περαιτέρω ανάπτυξη, διατηρώντας την ίδια προσήλωση στην εκτέλεση, την κερδοφορία και την πειθαρχημένη επιλογή έργων»

Ο κ. Ντίνος Μπενρουμπή, διευθύνων σύμβουλος της METKA, δήλωσε σχετικά: «Η METKA έχει δομηθεί γύρω από τους ανθρώπους της και την ικανότητά τους να υλοποιούν σύνθετα έργα με ασφάλεια, εντός των χρονοδιαγραμμάτων και εντός του προϋπολογισμού. Η ολοκληρωμένη πλατφόρμα μας συνδυάζει τους τομείς των κατασκευών, των Συμπράξεων Δημόσιου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και παραχωρήσεων, καθώς και της διαχείρισης εγκαταστάσεων, επιτρέποντάς μας να αξιολογούμε, να σχεδιάζουμε, να χρηματοδοτούμε, να κατασκευάζουμε, να λειτουργούμε και να συντηρούμε υποδομές, ως μια ενιαία διαδικασία δημιουργίας αξίας. Στόχος μας είναι η περαιτέρω ανάπτυξη, διατηρώντας την ίδια προσήλωση στην εκτέλεση, την κερδοφορία και την πειθαρχημένη επιλογή έργων, στοιχεία που έχουν καθορίσει την πορεία μας μέχρι σήμερα».  

«Οι αγορές υποδομών διέρχονται ένα δομικό μετασχηματισμό»

Ο κ. Ευάγγελος Χρυσάφης, πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της METKA, ανέφερε: «Οι αγορές υποδομών διέρχονται ένα δομικό μετασχηματισμό, καθώς η τεχνική ικανότητα πρέπει ολοένα και περισσότερο να συνδυάζεται με επενδυτική ικανότητα, εξειδίκευση στη χρηματοδότηση και πειθαρχημένη διαχείριση κινδύνων. Η METKA διαθέτει ισχυρή θέση σε αυτό το νέο περιβάλλον, χάρη σε ένα ολοκληρωμένο μοντέλο που μας επιτρέπει να δημιουργούμε αξία σε ολόκληρο τον κύκλο ζωής ενός περιουσιακού στοιχείου, διατηρώντας παράλληλα υψηλά κριτήρια επιλογής όσον αφορά τα έργα και τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιούμαστε».