Skybound VC: Νέο fund $38 εκατ. για deeptech startups

Πίσω από το νέο επενδυτικό σχήμα βρίσκονται δύο πρόσωπα που συνδέθηκαν με μία από τις σημαντικότερες ιστορίες του ελληνικού startup οικοσυστήματος: ο Γιώργος Βαρβαρέλης, ιδρυτής της Augmenta, και η Θάλεια Μισαηλίδου, που είχε επενδύσει πρώτη στην εταιρεία μέσω του Marathon Venture Capital.

Από τον κάμπο της Θεσσαλίας σε ένα νέο VC fund

Πριν από δέκα χρόνια, η Augmenta ξεκινούσε από τον κάμπο της Θεσσαλίας, αναπτύσσοντας τεχνολογία υπολογιστικής όρασης για τη γεωργία ακριβείας. Το εγχείρημα δεν έμοιαζε τότε με προφανή επενδυτική επιλογή: hardware, αγροτεχνολογία, ελληνική περιφέρεια και ένας founder χωρίς προηγούμενη εμπειρία στο επιχειρείν.

Η Θάλεια Μισαηλίδου ήταν η επενδύτρια που στήριξε πρώτη την εταιρεία μέσω του Marathon Venture Capital. Πέντε χρόνια αργότερα, η Augmenta εξαγοράστηκε από τη CNH Industrial έναντι ποσού άνω των 110 εκατ. δολαρίων, σε μία από τις πιο σημαντικές εξόδους που έχει καταγράψει έως σήμερα το ελληνικό startup οικοσύστημα.

Ο Γιώργος Βαρβαρέλης παρέμεινε στην εταιρεία μετά την εξαγορά, αναλαμβάνοντας τη διοίκηση τεχνολογικών ομάδων εκατοντάδων ανθρώπων σε Ελλάδα και ΗΠΑ. Η Μισαηλίδου, με προηγούμενη εμπειρία στο M&A της Merrill Lynch σε Λονδίνο και Ευρώπη, είχε ήδη μεταφέρει τη διεθνή επενδυτική της εμπειρία στο ελληνικό startup οικοσύστημα.

Σήμερα, οι δύο αυτές διαδρομές συναντώνται ξανά στη Skybound.

«Συνδυάζουμε εμπειρία ως founder και investor»

Η Skybound επιχειρεί να τοποθετηθεί διαφορετικά από ένα παραδοσιακό fund, συνδυάζοντας την εμπειρία του ανθρώπου που έχει χτίσει εταιρεία από το μηδέν με την επενδυτική ματιά ενός venture capital επαγγελματία.

«Συνδυάζουμε εμπειρία ως founder και investor», δήλωσε η Θάλεια Μισαηλίδου. «Η πραγματική καινοτομία σπάνια μοιάζει προφανής στην αρχή. Είμαστε εδώ για να στηρίξουμε founders που τολμούν να χτίσουν τεχνολογία με πραγματικό αντίκτυπο».

Η φράση αυτή συνοψίζει και τη βασική επενδυτική θέση του fund: να εντοπίζει τεχνολογίες πριν γίνουν αυτονόητες για την αγορά, με έμφαση σε ιδρυτές που λύνουν δύσκολα τεχνικά προβλήματα και όχι απλώς ακολουθούν την επόμενη τάση λογισμικού.

Από την πλευρά του, ο Γιώργος Βαρβαρέλης περιγράφει την ανάγκη για πιο ενεργούς επενδυτές στην ευρωπαϊκή αγορά. «Η Ευρώπη δεν χρειάζεται άλλο ένα παθητικό fund», σημείωσε. «Χρειάζεται επενδυτές που καταλαβαίνουν τι σημαίνει να χτίζεις από το μηδέν, κινούνται με τον ρυθμό των founders και πηγαίνουν all-in όταν πιστεύουν σε κάτι».

Τι σημαίνει «πραγματικό deeptech»

Η Skybound επενδύει σε στάδια pre-seed και seed, με αρχική επένδυση από 500.000 έως 2 εκατ. δολάρια. Το fund διατηρεί κεφάλαιο για follow-on επενδύσεις στις εταιρείες που θα ξεχωρίσουν, ενώ το χαρτοφυλάκιό του θα είναι συνειδητά μικρό και συγκεντρωμένο.

Η επενδυτική στρατηγική εστιάζει σε αυτό που η ομάδα ορίζει ως «πραγματικό deeptech»: πολύπλοκες τεχνολογίες που δημιουργούν ισχυρά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα, τόσο σε software όσο και σε hardware.

Στο πεδίο ενδιαφέροντος περιλαμβάνονται το advanced computing, το infrastructure, το bioengineering και οι frontier technologies. Η Skybound δεν αναζητά απλώς έξυπνα προϊόντα, αλλά λύσεις που μπορούν να γίνουν απαραίτητες σε μεγάλες αγορές και να στηριχθούν σε ουσιαστικό τεχνολογικό πλεονέκτημα.

«Επενδύουμε σε ανθρώπους που έχουν εμμονή με τα δύσκολα τεχνικά προβλήματα - όχι απλώς με το επόμενο trend λογισμικού», ανέφερε χαρακτηριστικά ο Βαρβαρέλης.

Η πρώτη επένδυση δείχνει τη στρατηγική

Η πρώτη επένδυση της Skybound είναι ενδεικτική της κατεύθυνσης που θέλει να ακολουθήσει. Το fund ηγήθηκε γύρου χρηματοδότησης 7,5 εκατ. δολαρίων της Neurosoft Bioelectronics, spin-off του EPFL, που αναπτύσσει ελάχιστα επεμβατικά εγκεφαλικά εμφυτεύματα για την άμεση επικοινωνία εγκεφάλου και υπολογιστών.

Η Skybound επένδυσε 3,8 εκατ. δολάρια στην εταιρεία, πριν ακολουθήσουν αμερικανικά funds. Στον γύρο συμμετείχαν επίσης τα IAG Capital Partners και Protocol Labs, ενώ η Neurosoft έχει ανακοινώσει στρατηγική συνεργασία με τη Science Corp., εταιρεία του συνιδρυτή της Neuralink, Max Hodak.

Το επενδυτικό μοτίβο θυμίζει την περίπτωση της Augmenta: δύσκολη τεχνολογία, πραγματικό τεχνικό πλεονέκτημα και τοποθέτηση πριν η ευκαιρία γίνει εμφανής στην ευρύτερη αγορά.

Έδρα στην Αθήνα, βλέμμα στην Ευρώπη και στη διασπορά

Η Skybound έχει έδρα την Αθήνα, αλλά η στόχευσή της είναι ευρωπαϊκή και διεθνής. Το fund αξιοποιεί τη νέα γενιά Ελλήνων ιδρυτών και την ελληνική διασπορά, ενώ παράλληλα αναπτύσσει παρουσία σε τεχνολογικές κοινότητες στην Ευρώπη και πέρα από αυτήν.

Στη στήριξή του συμμετέχει το European Investment Fund μέσω του Equifund II, μαζί με Έλληνες θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές. Η παρουσία αυτή δίνει στο fund θεσμική βάση, αλλά και σύνδεση με την επόμενη φάση χρηματοδότησης του ελληνικού οικοσυστήματος.

Η σημασία της Skybound δεν βρίσκεται μόνο στο ποσό που έχει συγκεντρώσει. Βρίσκεται κυρίως στο γεγονός ότι μέρος της αξίας που δημιουργήθηκε από ένα ελληνικό startup success story επιστρέφει στο οικοσύστημα ως επενδυτική εμπειρία, κεφάλαιο και δίκτυο.

Τι αναζητά στους founders

Η Skybound απευθύνεται σε ιδρυτές που δουλεύουν πάνω σε τεχνολογίες με δυνατότητα να αλλάξουν ουσιαστικά τον τρόπο με τον οποίο λειτουργεί μια αγορά τα επόμενα χρόνια. Αυτό μπορεί να είναι ένας έμπειρος founder, ένας νέος φοιτητής που ξεκινά για πρώτη φορά ή ένας ερευνητής που έχει αφιερώσει χρόνια σε ένα δύσκολο τεχνικό πρόβλημα.

Το κοινό στοιχείο είναι η τεχνολογική ουσία. Η Skybound αναζητά ομάδες που δεν χτίζουν απλώς γύρω από μια συγκυριακή τάση, αλλά πάνω σε γνώση, δυσκολία και πλεονέκτημα που μπορεί να αντέξει στον χρόνο.

Για το ελληνικό startup οικοσύστημα, η δημιουργία του fund λειτουργεί ως ένδειξη ωρίμανσης. Founders που πέτυχαν διεθνείς εξόδους δεν παραμένουν απλώς παραδείγματα προς μίμηση. Μπορούν πλέον να γίνουν ενεργοί χρηματοδότες της επόμενης γενιάς εταιρειών.

Το συμπέρασμα είναι ότι η Skybound επιχειρεί να καλύψει ένα κενό στην ευρωπαϊκή αγορά: το κεφάλαιο που δεν περιορίζεται στην παρακολούθηση τάσεων, αλλά μπαίνει νωρίς σε δύσκολες τεχνολογίες, με την υπομονή και την εμπειρία που απαιτεί το πραγματικό deeptech.