Citi Wealth: Τα family offices στρέφουν το ενδιαφέρον τους στις εισηγμένες μετοχές διατηρώντας αμυντική στάση απέναντι στην αβεβαιότητα

Η έκθεση βασίζεται σε έρευνα που πραγματοποιήθηκε τον Ιούνιο και τον Ιούλιο του 2026 σε περισσότερα από 350 family offices από περισσότερες από 40 χώρες. Αξίζει να σημειωθεί ότι η ομάδα Global Family Office Group της Citi Wealth συνεργάζεται με περισσότερα από 1.900 family offices παγκοσμίως. 

Η έρευνα δείχνει ότι τα κορυφαία family offices οικοδομούν μακροπρόθεσμες στρατηγικές γύρω από τρεις βασικούς άξονες: το κεφάλαιο, τις δυνατότητες και τη συνέχεια. Επενδύουν με αυτοπεποίθηση, υιοθετούν πιο θεσμικές επενδυτικές πρακτικές και εξελίσσουν τη στρατηγική διαχείρισης κινδύνου που ακολουθούν.

Παράλληλα, προετοιμάζονται πιο συνειδητά για το μέλλον, δίνοντας προτεραιότητα στην προετοιμασία της επόμενης γενεάς για να αναλάβει τα ηνία της ηγεσίας. 
Κύρια συμπεράσματα της έρευνας

Ισχυρές αποδόσεις παρά την αυξανόμενη αβεβαιότητα

Παρά τις γεωπολιτικές εξελίξεις και τις μεταβαλλόμενες μακροοικονομικές συνθήκες, σχεδόν το 90% των συμμετεχόντων δήλωσε θετική απόδοση χαρτοφυλακίου από την αρχή του έτους, ενώ το 41% εξακολουθεί να στοχεύει σε ετήσιες αποδόσεις μεταξύ 7% και 10%. Οι πελάτες παραμένουν αισιόδοξοι, αλλά όχι εφησυχασμένοι, καθώς οι συγκρατημένες προσδοκίες για αποδόσεις συνυπάρχουν με τις ανησυχίες που έχουν σχετικά με τον πληθωρισμό, τα επιτόκια και τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Σε αυτό το περιβάλλον, η μακροπρόθεσμη επενδυτική πειθαρχία εξακολουθεί να αποτελεί καθοριστικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Διαχείριση ρίσκου χωρίς εγκατάλειψη των ευκαιριών που παρουσιάζονται

Οι πρόσφατες γεωπολιτικές εξελίξεις δοκίμασαν τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, χωρίς όμως να οδηγήσουν σε μαζική αναδίπλωση των επενδυτών. Τα family offices απέφυγαν τις δραστικές ανακατατάξεις στα χαρτοφυλάκιά τους, επιλέγοντας αντίθετα ενεργητική διαχείριση, στρατηγικές αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) και στοχευμένες προσαρμογές. Πάνω από το 40% των ερωτηθέντων δεν πραγματοποίησε σημαντικές αλλαγές θέσης στο χαρτοφυλάκιό του, ενώ οι υπόλοιποι επικεντρώθηκαν στην ενίσχυση της ανθεκτικότητας των χαρτοφυλακίων τους χωρίς να θυσιάσουν τους μακροπρόθεσμους στόχους τους. Χρησιμοποιώντας ολοένα και πιο εξελιγμένες πρακτικές διαχείρισης κινδύνου, τα family offices πετυχαίνουν να κρατούν τις θέσεις τους στην αγορά ακόμη και σε περιόδους αβεβαιότητας.

Ο πληθωρισμός αναδεικνύεται σε κύρια ανησυχία

Το 2026 ο πληθωρισμός αναδείχθηκε ως η σημαντικότερη πηγή ανησυχίας για τα family offices, ενώ ακολουθούν οι εξελίξεις στα επιτόκια, η σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και η μεταβλητότητα των αγορών. Αντίθετα, η εμπορική διαμάχη και οι δασμοί, που κυριαρχούσαν στις ανησυχίες της έρευνας του 2025, υποχώρησαν σημαντικά. Τα family offices επικεντρώνονται πλέον περισσότερο στους διαρθρωτικούς παράγοντες διατήρησης του πλούτου. Σύμφωνα με την έκθεση, βραχυπρόθεσμα εισοδηματικά προϊόντα, ποιοτικά επενδυτικά ανοίγματα και επενδύσεις που λειτουργούν ως αντιστάθμισμα έναντι του πληθωρισμού αναμένεται να αποκτήσουν μεγαλύτερη βαρύτητα τα επόμενα χρόνια στη στρατηγική που ακολουθούν οι επενδυτές για να διατηρήσουν τον πραγματικό τους πλούτο.

Οι εισηγμένες μετοχές επανέρχονται στο προσκήνιο

Οι εισηγμένες μετοχές επανακτούν δυναμική, καθώς οι επενδυτές αναζητούν συνδυασμό ανάπτυξης, ρευστότητας και ευελιξίας. Σχεδόν οι μισοί συμμετέχοντες στην έρευνα αύξησαν την έκθεσή τους σε μετοχές εισηγμένων εταιρειών κατά τη διάρκεια του έτους, καθιστώντας τις τον βασικό προορισμό νέων κεφαλαίων. Οι μετοχές των ανεπτυγμένων αγορών αναδείχθηκαν ως η πλέον προτιμώμενη κατηγορία επενδύσεων για μελλοντικές τοποθετήσεις. Παράλληλα, τα χαρτοφυλάκια παρέμειναν καλά διαφοροποιημένα, με σημαντική παρουσία σε private equity, σταθερό εισόδημα και μετρητά. Σε ένα περιβάλλον όπου οι αποδόσεις καθορίζονται όλο και περισσότερο από τα θεμελιώδη μεγέθη, η ποιότητα αποκτά μεγαλύτερη σημασία από ποτέ.

Οι ιδιωτικές αγορές παραμένουν πυλώνας ανάπτυξης

Οι ιδιωτικές αγορές (private markets) εξακολουθούν να αποτελούν στρατηγικό πυλώνα των χαρτοφυλακίων των family offices. Το private equity συνεχίζει να προσελκύει σημαντικά κεφάλαια, οι άμεσες επενδύσεις αυξάνονται, ενώ το ενδιαφέρον για εταιρείες που βρίσκονται σε αναπτυξιακό στάδιο παραμένει ισχυρό. Ωστόσο, τα family offices γίνονται πιο επιλεκτικά, δίνοντας μεγαλύτερη έμφαση στην εξειδίκευση, την προέλευση των επενδυτικών ευκαιριών και την πρόσβαση σε διαφοροποιημένα δίκτυα. Η δικτύωση και η πρόσβαση σε ποιοτικές ευκαιρίες αναδεικνύονται σε σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα.

Η επαγγελματοποίηση ξεπερνά τις επενδύσεις

Η οργανωτική και λειτουργική αποτελεσματικότητα αποκτούν πλέον σημασία αντίστοιχη με τις επενδυτικές επιδόσεις. Οι συμμετέχοντες εφαρμόζουν θεσμικές πρακτικές σε ένα ευρύτερο φάσμα λειτουργιών, επενδύοντας στον επιχειρησιακό σχεδιασμό, τη διαδοχή ηγεσίας, τη διαχείριση κινδύνων και την οργανωτική ανάπτυξη, με στόχο την ενίσχυση της ανθεκτικότητας και της συνέχειας.

Η Τεχνητή Νοημοσύνη περνά από τον πειραματισμό στην εφαρμογή

Τα family offices αξιοποιούν πλέον την Τεχνητή Νοημοσύνη σε τομείς όπως η επενδυτική ανάλυση, η διαχείριση πληροφοριών, reporting, η αυτοματοποίηση διαδικασιών και η υποστήριξη λήψης αποφάσεων. Η έμφαση δίνεται κυρίως στη βελτίωση της παραγωγικότητας και όχι στην άμεση αύξηση των αποδόσεων. Τα οφέλη που αναφέρονται περιλαμβάνουν ταχύτερη επεξεργασία πληροφοριών, αυξημένη αποτελεσματικότητα και ισχυρότερες δυνατότητες due diligence. Παρά τη χρήση της τεχνολογίας, οι τελικές αποφάσεις εξακολουθούν να λαμβάνονται από έμπειρους επαγγελματίες.

Η παγκοσμιοποίηση αυξάνει την πολυπλοκότητα

Ο οικογενειακός πλούτος αποκτά ολοένα και πιο διεθνή χαρακτηριστικά, με το 38% των ερωτηθέντων να προβλέπει περαιτέρω ενίσχυση της παγκοσμιοποίησης των οικογενειακών τους δραστηριοτήτων τα επόμενα πέντε χρόνια. Καθώς περιουσιακά στοιχεία, επιχειρήσεις και μέλη οικογενειών βρίσκονται σε πολλαπλές γεωγραφίες με διαφορετικά νομικά καθεστώτα, ζητήματα όπως ο φορολογικός συντονισμός, η δομή περιουσιακών στοιχείων, η κανονιστική συμμόρφωση και ο διασυνοριακός σχεδιασμός αποκτούν μεγαλύτερη βαρύτητα. Η ανάπτυξη διεθνούς τεχνογνωσίας αναδεικνύεται σε κρίσιμη προϋπόθεση επιτυχίας.

Η διαδοχή αναδεικνύεται σε άμεση προτεραιότητα

Περίπου το ένα τρίτο των συμμετεχόντων αναμένει αλλαγές ηγεσίας στην οικογένειά τους, στο family office ή την οικογενειακή επιχείρηση μέσα στην επόμενη πενταετία. Ωστόσο, σημαντικές προκλήσεις εξακολουθούν να αποτελούν η έλλειψη σαφούς σχεδίου διαδοχής, η ανεπαρκής προετοιμασία της επόμενης γενιάς και η απουσία κοινού οράματος για το μέλλον. Ο σχεδιασμός διαδοχής δεν πρέπει να περιορίζεται πλέον στην ανάδειξη των επόμενων ηγετών, αλλά να επεκτείνεται στη διασφάλιση της συνέχειας των οικογενειακών αξιών, της ενότητας και της εταιρικής διακυβέρνησης μεταξύ των γενεών. Για τον λόγο αυτό, ολοένα και περισσότερα family offices προκειμένου να ετοιμάσουν την επόμενη γενιά ηγετών επενδύουν στην ανάπτυξή τους παρέχοντάς τους εκπαιδευτικά  προγράμματα, πρακτική εμπειρία καθώς και δυνατότητες συμμετοχής στη διακυβέρνηση της επιχείρησης.

«Τα family offices παγκοσμίως επιτυγχάνουν μια ισορροπία ανάμεσα στην πεποίθηση και την ανθεκτικότητα, τις ευκαιρίες και την πειθαρχία, την ανάπτυξη και τη μακροπρόθεσμη διαχείριση του πλούτου» αναφέρει χαρακτηριστικά ο Dawn Nordberg, Head of Integrated Client Solutions and the Global Family Office Group της Citi Wealth. «Ως κορυφαίοι θεσμικοί επενδυτές, κατευθύνουν κεφάλαια, αναπτύσσουν νέες δυνατότητες και δημιουργούν τις προϋποθέσεις για τη διατήρηση του πλούτου των επόμενων γενεών. Δεσμευόμαστε να υποστηρίζουμε τους πελάτες μας παρέχοντάς τους σαφή καθοδήγηση και εξειδικευμένη τεχνογνωσία για να ανταποκριθούν στις προκλήσεις της νέας εποχής».

«Καθώς ο κόσμος γίνεται ολοένα πιο σύνθετος, τα family offices βρίσκονται σε μοναδική θέση να δημιουργήσουν ανθεκτικά χαρτοφυλάκια»

Από την πλευρά του ο Alexandre Monnier, Head of Family Office Advisory της Citi Wealth αναφέρει πως «καθώς ο κόσμος γίνεται ολοένα πιο σύνθετος, τα family offices βρίσκονται σε μοναδική θέση να δημιουργήσουν ανθεκτικά χαρτοφυλάκια, να επανασχεδιάσουν τον τρόπο λειτουργίας τους και να ενισχύσουν τον επαγγελματικό τους χαρακτήρα, ώστε να επιτύχουν φιλόδοξους στόχους. Αξιοποιώντας το παγκόσμιο αποτύπωμα και τις εξειδικευμένες δυνατότητες της Citi, είμαστε περήφανοι που συνεργαζόμαστε με family offices σε όλο τον κόσμο, βοηθώντας τα να προετοιμάσουν τις επόμενες γενιές και να διατηρήσουν και να αναπτύξουν τον πλούτο τους».